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证监会发行处会议要求修改发行方案并补充封

2018-08-05 19:49:56

证监会发行处会议:要求修改发行方案并补充封卷

从投行人士处独家获悉,5月23日,证监会发行处召集光大证券、长城证券、海通证券、太平洋证券开会,就IPO发行方案调整、路演推介等事项提出要求。

理财周报从投行人士处独家获悉,5月23日下午,证监会发行处召集光大证券、长城证券、海通证券、太平洋证券开会,就IPO发行方案调整、路演推介等事项提出要求。

会议由主管发行的审七处处长田斌主持。

值得注意的是,截至5月15日,已有36家拟上市企业通过发审会。其中光大证券项目最多,有4单,分别为中材节能、深圳市艾比森光电、北京中矿环保科技、湖北富邦科技。长城证券的过会项目是康跃科技,海通证券保荐的是上海北特科技,太平洋证券仅一个过会项目是无锡雪浪环境科技。

此前,据理财周报了解,已经有十余家企业上报了发行方案并已封卷。

但在5月23日会议上,田斌表示,这次发行方案要改,同时还要补充封卷,最好各家券商调整好发行方案后赶紧报会里。如果不能说服发行人更改发行方案,可以带发行人来会里直接与会里进行沟通。

发行方案的调整主要包括以下5方面内容:

老股转让方方面,在招股书中原则说明是公司的IPO,不是老股东的IPO;如果不进行老股转让就要明确写明不转让,如果进行转让就要确定多少比例最好不超过50%(不能太高),可以授权董事会来确定。

募集资金量方面,不要过度融资,除非有特别的充分完美的理由,否则不要超募。

定价方面,现在市场定价还是偏高,要考虑公司近年来的业绩是否支持,要降低发行人的预期,募不足也很正常。

发行费用方面,本次封卷需要披露发行费用,要求披露到具体的项目和金额,信息披露费只能列示本次发行涉及的信息披露费用,不能一次把三年的披露费用都放进来,其中律师、会计师、评估等费用可以按比例来测算。

另外,田斌提醒,发行方案中要写明所属行业、财务数据,招股书第三节发行概览等内容。

田斌表示,希望与会券商利用这周末进行发行方案和招股书的修改,改完可以先行来会里沟通后再改。

而在路演方面,在同与会券商交流时,田斌提出曾经有公司在推介材料中有超招股书内容现象,下路演可以不做,要做就要注意不要违规,律师要对券商的路演过程进行鉴证,包括路演过程和推介材料,推介材料是否有超招股说明书内容的范围要发表明确意见。

10余家过会企业获封卷通知 静待IPO发令枪响

新股发行渐行渐近,收到首次公开募股(IPO)封卷通知的企业数量在增多。

多位不愿具名的投行人士告诉证券时报称,目前收到证监会发出的IPO封卷通知企业已超10家。

封卷不等于马上发行

我们的项目已经封卷且上报了发行方案,现在就等着会里面下放发行批文。某上市券商一投行人士称,按照证监会公布的发审流程,封卷是十大发行环节中的倒数第三步,此后还需经历会后事项审核、核准发行等流程。但业内人士一般都会视封卷为领取发行批文前的最后一个环节。

据了解,新股发行审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等10大主要环节。而封卷环节则指,在证监会发行审核委员会工作会议对拟IPO企业召开发审会审核后,若企业没有需要落实的发审委意见,那就将进行申请文件原件的归类存档,即封卷。若企业需要落实发审委意见,在封卷之后还需由证监会进行会后事项审核,再给出发行批准,核准企业发行。

不过,封卷并不能与获得发行批文挂钩。深圳一位资深投行人士称,即使是封卷了也还可以再重新补充材料,一切还是以领取批文为准。

按照以往正常程序,一般拟IPO企业封卷之后两周左右可以拿到批文。但我们所负责的项目完成封卷已超过了两周,尚未获得发行批文。一位投行人士表示,从封卷到最终拿到发行批文其实并无具体时间限定,目前就有不少早已完成封卷的企业还没有拿到批文。

但也有投行人士称,也不排除监管部门会在某个时间点突然发批文的可能,只要IPO项目满足上市条件,获得批文只是时间问题。

新股发行窗口临近

目前沪深两交易所正在安排券商申报合格投资者名单,按照两交易所此举动判断,新股发行应该快了。另一家投行负责人称,具体发行频率有多快,我们也不好判断。

该投行人士称, 目前完成封卷工作的企业使用的都是去年年报的数据 。如果这部分企业在7月31日不能拿到发行批文,则需要更新今年半年报数据,然后再封卷。按这个流程最快也要到9月份才能拿到批文,这难免会打乱此前监管部门预计的6月到年底均衡发行新股约100家的计划。

根据证监会站披露的最新数据,截至5月15日,已有36家拟上市企业通过发审会。

其中,从主承销商情况看

证监会发行处会议要求修改发行方案并补充封

,平安证券已过会IPO项目数量最多,有5单;光大证券紧随其后,有4单已过会IPO项目;国泰君安有3单已过会IPO项目;而国信证券、招商证券 、中金公司各有2单。(证券时报)

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